在英文中“四月”來源于單詞aperire，表示“開”！而對于中國的光伏產(chǎn)業(yè)而言，2018年的這個四月，意味著新的“成長”，更隱含著“變數(shù)”與“變局”。從領(lǐng)跑者不斷爆出的低價，到分布式政策的莫測與變化，再到幾大巨頭在單晶領(lǐng)域的加速擴張——光伏行業(yè)的“四月”一直不缺“頭條”。
最讓人感到震驚和詫異的，無疑是4月10日晚，保利協(xié)鑫能源(3800.HK)發(fā)布的一則公告：在曲靖市建設(shè)20吉瓦單晶產(chǎn)能，投資總額約為人民幣90億元。生產(chǎn)設(shè)施將分兩期安裝，每期為10GW。值得一提的是，保利協(xié)鑫擬許可合營公司采用其CCz連續(xù)直拉單晶技術(shù)（ContinuousCzocharlski，簡稱CCz技術(shù)）生產(chǎn)產(chǎn)品。
90億元的手筆，20吉瓦的單晶，一石激起千層浪！有行業(yè)人士猜測，保利協(xié)鑫大舉擴建單晶項目，這表明多晶技術(shù)路線已經(jīng)不具有市場競爭力；也有分析人士認(rèn)為，不少企業(yè)都大規(guī)模擴產(chǎn)單晶，協(xié)鑫此次也“貿(mào)然”擴產(chǎn)，未來很難突圍。更有投資者在雪球財經(jīng)等平臺發(fā)問：“CCz技術(shù)到底是什么鬼？它憑什么勝過RCz技術(shù)？”保利協(xié)鑫“突然”發(fā)力單晶，到底基于怎樣的形勢判斷和戰(zhàn)略部署？
真的“很突然”？
鮮為人知的是，加上寧夏基地，即使在不考慮云南產(chǎn)能的情況下，保利協(xié)鑫2018年單晶產(chǎn)能將達(dá)到7吉瓦，位居全球第三。
事實上，早在2016年8月，曲靖市領(lǐng)導(dǎo)就與協(xié)鑫高層在徐州進(jìn)行了接洽，近兩年時間，曲靖市一直在爭取協(xié)鑫項目的落戶。4月10日，在云南省委書記陳豪、省長阮成發(fā)的見證下，協(xié)鑫集團(tuán)與曲靖市簽署了單晶投資協(xié)議。這一項目相當(dāng)于該市2016年、2017年工業(yè)投資的34.6%和31.9%。
雖然雙方接洽至今已近兩年，但協(xié)鑫本次大手筆布局單晶還是讓不少人感到“突然”。在外界看來，無論是規(guī)模還是技術(shù)領(lǐng)先性，保利協(xié)鑫都是多晶陣營在材料端的代表型企業(yè)，是多晶技術(shù)路線的代表。
眾所周知，保利協(xié)鑫的多晶硅片龍頭地位已經(jīng)保持多年，根據(jù)其年報數(shù)據(jù)，2017年硅片產(chǎn)量24吉瓦。金剛線切多晶技改完成后，目前硅片產(chǎn)能已達(dá)40吉瓦，是身后排名20家吉瓦級以上多晶硅片企業(yè)產(chǎn)能的總和。
但這只是事實的一部分，或者說人們固有“印象”只是這家企業(yè)真實布局與運籌的一部分。以產(chǎn)業(yè)變化和市場需求為導(dǎo)向，這是企業(yè)市場行為的不二法則。事實上，協(xié)鑫在單晶領(lǐng)域的的布局并非“突然爆發(fā)”，而是步步為營的戰(zhàn)略性布局。
實際上，保利協(xié)鑫一向把自己定位為領(lǐng)先的“單多并舉”晶體硅材料制造商，從未將業(yè)務(wù)限定在多晶領(lǐng)域。這顯然是一個“厚積薄發(fā)”的過程，多年來保利協(xié)鑫一直都在進(jìn)行單晶技術(shù)的研發(fā)、儲備，以及單晶產(chǎn)品的生產(chǎn)。
早在八年前，也就是2010年，保利協(xié)鑫已在河南漯河投資建設(shè)了單晶拉棒項目，這個項目一直到現(xiàn)在都運轉(zhuǎn)良好；2015年，其又在寧夏中衛(wèi)建設(shè)了1GW的單晶拉棒項目，后通過一系列工藝技術(shù)提升，這個項目的年產(chǎn)能已經(jīng)有1.7GW以上；2017年，保利協(xié)鑫與單晶龍頭企業(yè)中環(huán)股份達(dá)成一系列戰(zhàn)略性股權(quán)合作。內(nèi)蒙古中環(huán)協(xié)鑫規(guī)劃產(chǎn)能15吉瓦單晶硅棒，而保利協(xié)鑫金剛線切改造完成后切片產(chǎn)能富余，無需新上切片產(chǎn)能。
據(jù)了解，內(nèi)蒙古中環(huán)協(xié)鑫今年6月份左右將投產(chǎn)，保利協(xié)鑫在內(nèi)蒙單晶拉棒產(chǎn)能提升至5吉瓦左右。鮮為人知的是，加上寧夏基地，即使在不考慮云南產(chǎn)能的情況下，保利協(xié)鑫2018年單晶產(chǎn)能將達(dá)到7吉瓦，位居全球第三。
由此推之，云南20GW單晶項目，對保利協(xié)鑫而言并非“掉頭轉(zhuǎn)向”，只是完成“單多并舉”戰(zhàn)略的重要一步。經(jīng)測算，保利協(xié)鑫在多晶硅（新疆）、單晶拉棒等一系列擴產(chǎn)完成，同時配合多晶的金剛線黑硅技術(shù)以及單晶的CCz技術(shù)，制造成本較外購硅料企業(yè)低17%左右。可見，立足于光伏材料領(lǐng)域，堅持發(fā)揮“硅料+硅片”垂直一體化優(yōu)勢，是構(gòu)成保利協(xié)鑫核心競爭力的關(guān)鍵。
眾所周知，近年單晶產(chǎn)品的成本和技術(shù)進(jìn)步確實較快。2017年全年，據(jù)PVInfolink統(tǒng)計，全球單晶市場占有率為27%，約29吉瓦。不過，業(yè)界所知的是，目前市場上的主流單晶產(chǎn)品也存在著明顯不足，且隨著多路企業(yè)的擴產(chǎn)，現(xiàn)有單晶技術(shù)產(chǎn)品的市場競爭已經(jīng)白熱化。
如此背景下，保利協(xié)鑫為何有底氣還要一舉布局20吉瓦單晶產(chǎn)能？答案在于此“單晶”非彼“單晶”：你必須具備明顯的差異化與領(lǐng)先性，否則盲目擴產(chǎn)確實有違市場鐵律。
也就在4月10日當(dāng)晚，在全球投資者電話會議中，協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山便表示：“多晶和單晶分別有各自的需求，協(xié)鑫現(xiàn)在還是堅持市場來主導(dǎo)產(chǎn)品，單晶方面，我們和競爭對手一定要有差異化競爭優(yōu)勢，如果沒有差異化優(yōu)勢就去做，風(fēng)險很大。我們已經(jīng)全面準(zhǔn)備好，項目的造價、能耗、品質(zhì)、技術(shù)、轉(zhuǎn)換效率都會和競爭對手完全不一樣。”
“差異化”在哪？
基于多重因素考量，CCz連續(xù)直拉單晶技術(shù)可能逐漸替代現(xiàn)有RCz技術(shù)。而且，CCz和RCz技術(shù)是兩種完全不同的爐型，無法通過設(shè)備改造轉(zhuǎn)換，重復(fù)的RCz產(chǎn)能新上馬即面臨淘汰風(fēng)險。
過去一年中，各路企業(yè)的加速擴產(chǎn)成為光伏行業(yè)的一大主旋律。從一個數(shù)字對比就可見過剩的問題有多嚴(yán)峻：2016年底，單晶硅片產(chǎn)能不到20GW，2018年底產(chǎn)能將超過60GW。單晶PERC電池的過剩問題同樣嚴(yán)峻：去年底，PERC產(chǎn)能剛突破30GW，還有大量的企業(yè)將在2018年擴充單晶PERC電池產(chǎn)能。一方面，是近幾年內(nèi)前所未有的大面積擴產(chǎn)，另一面，2018年的市場需求預(yù)期可能不如2017年。
黑鷹光伏曾在《光伏2018：大洗牌必將來臨！》一文中指出：伴隨大面積的擴產(chǎn)，加之市場需求的保守預(yù)估，光伏行業(yè)行業(yè)將迎來新一輪的洗牌。不過，保利協(xié)鑫云南20GW單晶項目的布局，不再重復(fù)擴張RCz，不用擔(dān)憂會和同行企業(yè)的擴產(chǎn)構(gòu)成重復(fù)競爭。其單晶項目定位是下一代高效單晶技術(shù)——CCz技術(shù)。云南新建20吉瓦項目將全部應(yīng)用下一代高效單晶技術(shù)。
據(jù)了解，通過對整機設(shè)備國產(chǎn)化制造開發(fā)、核心輔材國產(chǎn)化供應(yīng)鏈開發(fā)、工藝優(yōu)化提升，保利協(xié)鑫已經(jīng)顯著提升了CCz技術(shù)的生產(chǎn)效率、產(chǎn)品品質(zhì)，降低了生產(chǎn)成本，在CCz技術(shù)設(shè)備+工藝+產(chǎn)品組合方面，達(dá)到國際領(lǐng)先水平。而此次云南曲靖20GW單晶項目落地后，保利協(xié)鑫將成為全球唯一一家實現(xiàn)CCz技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。
目前，業(yè)內(nèi)主流應(yīng)用的、以及即將擴產(chǎn)的，全部為RCz多次拉晶技術(shù)（RechargableCzochralski，簡稱RCz）。CCz連續(xù)直拉單晶技術(shù)對RCz技術(shù)的影響可能是革命性的。
據(jù)了解，CCz連續(xù)直拉單晶采用特殊直拉單晶爐，一邊進(jìn)行單晶拉制，一邊加料熔化，在坩堝所允許的壽命周期內(nèi)可完成8-10根的晶棒拉制。而RCz先進(jìn)水平則僅為4-5根/爐，生產(chǎn)效率有比較大的差異。
除了生產(chǎn)方式上的不同，CCz還將RCz技術(shù)中一些需要串聯(lián)順序進(jìn)行的工序，優(yōu)化為并聯(lián)同時進(jìn)行，其生產(chǎn)效率可以達(dá)到RCz的1.4倍以上，單位電耗降低20%以上。隨著CCz技術(shù)的不斷優(yōu)化完善，未來兩年生產(chǎn)效率將每年繼續(xù)提升超過5%。
此外，CCz由于是連續(xù)加料，產(chǎn)出的晶棒品質(zhì)更佳，電阻率更加均勻、分布更窄，更加適用于P型PERC電池工藝及更加高效的N型電池工藝，從而更有利于高功率組件產(chǎn)出?；谛省⑵焚|(zhì)、成本等多重因素考量，CCz連續(xù)直拉單晶技術(shù)可能逐漸替代現(xiàn)有RCz技術(shù)。而且，CCz和RCz技術(shù)是兩種完全不同的爐型，無法通過設(shè)備改造轉(zhuǎn)換，重復(fù)的RCz產(chǎn)能新上馬即面臨淘汰風(fēng)險。
同時，業(yè)界關(guān)注的還包括這次收購中的另一個重點：FBR硅烷流化床法技術(shù)。由于FBR的高品質(zhì)顆粒硅產(chǎn)品可作為CCz的最佳用料，這兩種新技術(shù)的疊加將形成更難逾越的技術(shù)壁壘，由此大幅增強企業(yè)的核心技術(shù)競爭力。保利協(xié)鑫也成為全球唯一一家同時擁有FBR和CCz兩項先進(jìn)技術(shù)的公司。
據(jù)了解，F(xiàn)BR硅烷流化床法技術(shù)相較于當(dāng)前主流的改良西門子法棒狀硅就有較大競爭優(yōu)勢。相較于改良西門子法60KWh/kg的綜合電耗，F(xiàn)BR顆粒硅綜合電耗僅為25Wh/kg以下，可實現(xiàn)大幅降本。
同時，F(xiàn)BR顆粒硅避免了二次破碎帶來的污染，高純度、小顆粒硅料是CCz拉晶技術(shù)的最佳投料選擇。保利協(xié)鑫消化、吸收了國際先進(jìn)、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的FBR技術(shù)和多年豐富的流化床運行經(jīng)驗，進(jìn)一步提升了公司顆粒硅的技術(shù)水平。顆粒硅產(chǎn)品純度從之前的7N提升至電子級水平，完全可以滿足單晶拉棒的需求。
協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山曾在4月10日投資者電話會議上表示：保利協(xié)鑫已經(jīng)掌握了FBR和CCZ技術(shù)所有的關(guān)鍵工藝，裝備國產(chǎn)化也在加速推進(jìn)，預(yù)計今年下半年就會量產(chǎn)。保利協(xié)鑫云南項目將全部新建CCZ單晶產(chǎn)能，并配套顆粒硅用料支撐，憑借高產(chǎn)能與品質(zhì)，公司未來將同時擁有全球領(lǐng)先的多晶和單晶工藝。
多晶“沒戲了”？
算一筆賬，即便2019年云南20GW單晶項目投產(chǎn)時，保利協(xié)鑫的多晶產(chǎn)能仍將占到約60%，單晶約占40%，由此形成“雙龍頭”的格局。
對于本次保利協(xié)鑫大手筆布局20GW單晶產(chǎn)能，行業(yè)有分析人士認(rèn)為“多晶沒戲了”；甚至有人認(rèn)為協(xié)鑫向單晶“投降”了。凡此種種不勝枚舉。
事實上，從中國光伏的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展史來看，單多晶技術(shù)的良性競爭，正是這幾年光伏技術(shù)提升的重要驅(qū)動力。整體而言，單多晶的競爭格局，其實就是技術(shù)驅(qū)動的、以性價比為中心的，循環(huán)交替上升的一個過程。有些新技術(shù)可能會在單晶領(lǐng)域率先應(yīng)用，而在短時間內(nèi)對多晶形成競爭優(yōu)勢，但是多晶在技術(shù)趕上來以后，雙方又重新回到同一起跑線。
如上所說，保利協(xié)鑫一直以來都在執(zhí)行“單多并舉”戰(zhàn)略，結(jié)合自身優(yōu)勢和市場需求有針對性的進(jìn)行生產(chǎn)。算一筆賬，即便2019年云南20GW單晶項目投產(chǎn)時，保利協(xié)鑫的多晶產(chǎn)能仍將占到約60%，單晶約占40%，由此形成“雙龍頭”的大格局。
眾所周知，自2017年開始，多晶開始大規(guī)模應(yīng)用了最新的金剛線切片技術(shù)。和單晶一樣，這一技術(shù)在薄片化、細(xì)線化方面仍有不小增長空間，由此將持續(xù)降低多晶硅片的加工成本。
有媒體曾在《這根細(xì)線差點勒死光伏巨頭!金剛線大戰(zhàn)上演"生死時速"》中調(diào)查指出：保利協(xié)鑫金剛線切片機的改造，是在未大量增加資本性支出的情況下、完全依靠自主知識產(chǎn)權(quán)和小額技改投入完成。這對保持保利協(xié)鑫未來幾年的產(chǎn)品競爭力意義重大。
同時，金剛線的最佳搭檔——黑硅技術(shù)不僅解決了金剛線切多晶硅片的反射率過高問題，還能附帶一定電池效率的提升。保利協(xié)鑫自主研發(fā)的“濕法黑硅”解決了電池應(yīng)用上的技術(shù)難題，光電轉(zhuǎn)換效率可提升0.3-0.4個百分點以上，未來可進(jìn)一步提升0.4-0.5個百分點。目前月產(chǎn)能在7000萬片以上，且產(chǎn)品供不應(yīng)求?？梢灶A(yù)期的是，金剛線切多晶+濕法黑硅+PERC多晶電池的技術(shù)組合，將更好發(fā)揮背鈍化的提效作用，將構(gòu)成多晶差異化競爭力的核心。
據(jù)了解，保利協(xié)鑫還對原來的濕法黑硅進(jìn)行了優(yōu)化提升，推出了第二代黑硅產(chǎn)品。第二代黑硅產(chǎn)品采用單面制絨工藝，制絨加工成本大幅度降低，同時改善了絨面結(jié)構(gòu)，一定范圍內(nèi)提升了單位轉(zhuǎn)換效率，可以說是近些年來多晶陣營最具性價比和應(yīng)用價值的新產(chǎn)品，與單晶相比也很有競爭優(yōu)勢。
單多晶的競爭由來已久。黑鷹光伏最新了解到，從單多晶性價比上看，在同樣的電池組件技術(shù)下，目前多晶黑硅+PERC與單晶PERC的效率差在1——1.2%，對應(yīng)硅片的合理含稅價差應(yīng)為0.45——0.62元/片，單多晶的競爭在PERC電池平臺上也回到平衡點。
此外，在2018年保利協(xié)鑫將優(yōu)化多晶鑄錠工藝，使鑄錠成本在2018年有大幅度降低。也就是多晶晶體生長技術(shù)方面，通過優(yōu)化熱場工藝、改善摻雜技術(shù)、控制位錯密度，常規(guī)多晶的轉(zhuǎn)換效率仍然可以繼續(xù)提升。據(jù)了解，基于多晶鑄錠技術(shù)的提升，保利協(xié)鑫計劃今年推出新一代“鑫多晶”產(chǎn)品，通過常規(guī)工藝優(yōu)化提升產(chǎn)品轉(zhuǎn)換效率0.15個百分點左右。
光伏行業(yè)的競爭歷來是技術(shù)PK，然后才是產(chǎn)業(yè)布局。保利協(xié)鑫早已是全球最大的多晶硅制造商，其此次攜CCZ之利強力布局單晶必將給行業(yè)帶來新的沖擊和影響。綜合分析保利協(xié)鑫在單多晶領(lǐng)域的全方位布局，2019-2020年，保利協(xié)鑫或?qū)⑷嫱瓿晒璨牧袭a(chǎn)業(yè)宏觀構(gòu)想，即多晶硅、硅片并駕齊驅(qū)領(lǐng)軍行業(yè)，并成為單晶、多晶雙料龍頭。
新疆太陽能級多晶硅基地、徐州電子級多晶硅+鑄錠基地、云南CCz單晶拉棒基地、蘇州智能切片基地、寧夏單晶研發(fā)基地，五大基地將覆蓋所有光伏材料制造細(xì)分環(huán)節(jié)，完成太陽能級多晶硅+電子級多晶硅+多晶硅片+單晶硅片全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
如今，中國光伏產(chǎn)業(yè)正處于新的技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)業(yè)升級階段，亦將面臨新的洗牌。據(jù)協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山的規(guī)劃，協(xié)鑫將持續(xù)致力打造光伏創(chuàng)新生態(tài)鏈，構(gòu)建更為廣泛的“大協(xié)同”，“在未來2年內(nèi)，太陽能發(fā)電成本還將減半，最優(yōu)的太陽能光伏項目發(fā)電成本將降至3美分/千瓦時以下，光伏發(fā)電將進(jìn)入平價時代”。
