一、光伏組件產(chǎn)業(yè)鏈價格下降原因
1、搶裝后遺癥和電價下調(diào)影響
2017年因為電價下調(diào)的因素，光伏行業(yè)的“搶裝”一直持續(xù)到年底。這樣下來在短期沒有行業(yè)刺激因素的情況下，行業(yè)的裝機(jī)環(huán)比出現(xiàn)下滑是大概率事件，再加上企業(yè)在2017年的擴(kuò)產(chǎn)，供需短期內(nèi)出現(xiàn)錯配，出現(xiàn)了降價。
2、傳統(tǒng)淡季和春節(jié)因素。從歷史上來看，一季度是傳統(tǒng)光伏裝機(jī)的淡季，同時疊加春節(jié)因素的干擾，光伏電站開工率低也是正常事件。在傳統(tǒng)淡季和春節(jié)因素的干擾下，光伏組件產(chǎn)業(yè)鏈價格出現(xiàn)壓力出現(xiàn)了一定的下滑。
同時，從歷史上看到，光伏電價每次下調(diào)后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價格都會出現(xiàn)明顯的下行。而光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格的下行也推動全球裝機(jī)不斷創(chuàng)新高，并逐漸減輕和擺脫政策對行業(yè)的干擾，從而實現(xiàn)平價上網(wǎng)。
二、光伏組件產(chǎn)業(yè)鏈價格下降影響
從歷史上看，春節(jié)后和二季度光伏需求將會明顯回升。春節(jié)后明顯的復(fù)工潮，可以帶來光伏需求的回升，而進(jìn)入到二季度光伏產(chǎn)業(yè)的需求更是會有明確的提升。根據(jù)電價下調(diào)的政策，2018年之前核準(zhǔn)的項目依然存在630的搶裝。另外，2018年4月30日之前必須完成領(lǐng)跑者項目的招標(biāo)，而8GW領(lǐng)跑者項目也將對需求產(chǎn)能拉動。隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格的下行，分布式光伏經(jīng)濟(jì)性繼續(xù)凸顯。
展望全年和中長期，2018年年底依然有一定的電價下調(diào)的預(yù)期，隨著2018年光伏項目的核準(zhǔn)，裝機(jī)有望在下半年保持相當(dāng)?shù)囊?guī)模，帶動強(qiáng)勁的需求，這樣全年的裝機(jī)規(guī)模將保持在50GW以上。同時，而隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格的下降，光伏電站和分布式光伏的收益率在新的電價條件下得以保持，從而推動裝機(jī)不斷提升和平價上網(wǎng)的實現(xiàn)，而龍頭企業(yè)也將在這個產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整中脫穎而出。按照現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈價格的下降的趨勢，預(yù)計在2019年末到2020年有望實現(xiàn)平價上網(wǎng)。
從全產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，產(chǎn)業(yè)鏈價格下行可以繼續(xù)推動光伏應(yīng)用端的鋪開，同時部分環(huán)節(jié)并未受到價格下降的挑戰(zhàn)或者受到的挑戰(zhàn)較小;另一方面，龍頭企業(yè)相較于中小企業(yè)競爭力更強(qiáng)，部分未上市公司和中小企業(yè)在2018年預(yù)計將會出現(xiàn)產(chǎn)能退出情況，從而推動龍頭在競爭中脫穎而出。
