簡評上周光伏版塊調(diào)整幅度較大，我們的觀點認為光伏行業(yè)的基本面仍然向好；政策面也很平靜，尚未有實質(zhì)性政策落地，在國家加大光伏支持力度，尤其是支持自發(fā)自用分布式的一貫政策導(dǎo)向下，我們預(yù)計未來陸續(xù)還會有補貼、并網(wǎng)、售電等方面的利好政策落地。股價調(diào)整帶來光伏各環(huán)節(jié)龍頭的戰(zhàn)略買入機會。堅持推薦：通威股份(硅料龍頭)、陽光電源、正泰電器(戶用分布式龍頭)、晶勝機電(單晶設(shè)備龍頭)、林洋能源(電站運營龍頭)。
上周價格與供需層面的情況如下。多晶硅料供應(yīng)仍然偏緊，價格仍然維持在較高水平；硅片環(huán)節(jié)，單晶硅片如果做成PERC單晶電池能夠具備相對于多晶硅片的更高溢價，但由于現(xiàn)階段下游PERC電池的產(chǎn)能不足，部分單晶硅片現(xiàn)貨的報價低至5.5元每片，不過龍頭單晶企業(yè)反饋訂單飽滿，現(xiàn)階段單晶硅片的價格已經(jīng)具備很高的性價比，而隨著下游電池PERC產(chǎn)能持續(xù)擴張，將支撐后期單晶硅片同多晶金剛線片的價差拉大，單晶路線的長期優(yōu)勢是確定的。電池片方面，由于多晶金剛線片的占比提升，電池價格略有下降；組件環(huán)節(jié)，根據(jù)調(diào)研結(jié)果，多數(shù)大廠12月訂單較為飽滿，因此多晶組件價格較為穩(wěn)定，單晶組件價格隨著上游單晶電池降價而略有下降。
