今年上半年，光伏四大環(huán)節(jié)（硅料-硅片-電池-組件）20家主流企業(yè)中，有4家實(shí)現(xiàn)盈利，利潤(rùn)總額30.5億元。其余16家均出現(xiàn)不同程度虧損，虧損總額高達(dá)226.5億元。
年初以來(lái)，行業(yè)供需錯(cuò)配加劇導(dǎo)致光伏價(jià)格跌至歷史低點(diǎn)，一些較小的公司已經(jīng)被迫重組，龍頭企業(yè)亦不能幸免，業(yè)績(jī)虧損、存貨跌價(jià)、借款規(guī)模激增等，成為今年光伏“中報(bào)季”的關(guān)鍵詞。
陰霾之下，每一次風(fēng)吹草動(dòng)都牽動(dòng)著從業(yè)者的神經(jīng)，與“慘烈”中報(bào)形成鮮明對(duì)比的是，近期有種種跡象表明，光伏供需錯(cuò)配壓力或?qū)⒌玫骄徑?，行業(yè)困境有望迎來(lái)轉(zhuǎn)折。
機(jī)構(gòu)：光伏價(jià)格6—12個(gè)月才能回升到盈虧平衡水平
8月，高盛分析師Trina Chen在一份報(bào)告中指出：光伏行業(yè)正進(jìn)入下行周期的最后階段，可能在2025年觸底。全行業(yè)三分之一的產(chǎn)能將在未來(lái)幾個(gè)季度內(nèi)關(guān)停，需求可持續(xù)性將在2025年及以后推動(dòng)產(chǎn)能利用率回升。
摩根士丹利分析師Eva Hou認(rèn)為：光伏價(jià)格可能還需要6—12個(gè)月才能回升到盈虧平衡水平。行業(yè)需要進(jìn)一步壓縮生產(chǎn)成本，或者加大產(chǎn)能整合力度，以將供應(yīng)鏈價(jià)格恢復(fù)到可持續(xù)水平。
綜上，盡管有意義的反彈不太可能在明年之前出現(xiàn)，但痛苦業(yè)績(jī)總算為行業(yè)復(fù)蘇播下了種子。
企業(yè)：未來(lái)價(jià)格只會(huì)往上
9月2日，光伏龍頭隆基綠能與通威股份同日舉行業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢(shì)方面，兩家企業(yè)的判斷與上述金融機(jī)構(gòu)如出一轍，均認(rèn)為當(dāng)前已處底部。
幾天前，隆基綠能剛剛對(duì)硅片價(jià)格進(jìn)行了小幅上調(diào)，企業(yè)當(dāng)時(shí)就調(diào)價(jià)向媒體表示，硅片行業(yè)上調(diào)價(jià)格，旨在通過(guò)價(jià)格調(diào)整推動(dòng)行業(yè)走出低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)泥潭，回歸健康競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。另一硅片龍頭TCL中環(huán)也在同日對(duì)硅片價(jià)格進(jìn)行小幅上調(diào)。
“這次上調(diào)硅片價(jià)格后，未來(lái)我們的判斷是價(jià)格只會(huì)往上，不會(huì)再繼續(xù)向下了。”業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，隆基綠能總經(jīng)理鐘寶申表示，硅片環(huán)節(jié)由于上半年持續(xù)的價(jià)格回落，到今年七八月份，可以說(shuō)已經(jīng)跌落至最低點(diǎn)，當(dāng)前價(jià)格即使對(duì)于這一環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)而言也已低于現(xiàn)金成本。此次隆基綠能進(jìn)行了調(diào)價(jià)，根據(jù)市場(chǎng)情況分析，公司認(rèn)為調(diào)后的價(jià)格是可以站住的。
組件方面，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為該環(huán)節(jié)會(huì)最先見(jiàn)底，傳統(tǒng)組件巨頭天合、晶科、阿特斯仍能保持盈利，在一定程度上證實(shí)了這一結(jié)論。不過(guò)頭部企業(yè)一體化布局已成為趨勢(shì)，此消彼長(zhǎng)之下，部分企業(yè)穿越周期能力或許會(huì)受到限制。
光伏行業(yè)協(xié)會(huì)：杜絕惡性競(jìng)爭(zhēng)
作為光伏產(chǎn)品價(jià)格不斷下滑的重要推手，招投標(biāo)過(guò)程中由于招標(biāo)價(jià)格機(jī)制而導(dǎo)致價(jià)格踩踏的現(xiàn)象，也是近期行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。
針對(duì)光伏市場(chǎng)惡性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)行為，8月29日，工信部、行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)、上下游企業(yè)召開(kāi)“光伏電站建設(shè)招投標(biāo)價(jià)格機(jī)制座談會(huì)”。會(huì)議一致認(rèn)為目前全行業(yè)虧損的局面不利于光伏行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，不合理低價(jià)對(duì)于下游電站業(yè)主來(lái)說(shuō)也不利于保證產(chǎn)品質(zhì)量和交付。同時(shí)會(huì)議呼吁，上游光伏制造企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到自身對(duì)于解決目前行業(yè)困境的主體責(zé)任，杜絕惡性競(jìng)爭(zhēng)，真正站在行業(yè)立場(chǎng)決策行動(dòng)，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，堅(jiān)持合作共贏，共同維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序；同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化完善下游光伏電站電價(jià)政策，解決棄光限電問(wèn)題，落實(shí)《公平競(jìng)爭(zhēng)審查條例》，規(guī)范地方政府產(chǎn)業(yè)配套、地方保護(hù)等不合理行為，切實(shí)降低光伏發(fā)電非技術(shù)成本，使上游制造端降本增效帶來(lái)的紅利真正受益于下游應(yīng)用端。
受此消息影響，9月3日，光伏概念股震蕩反彈，中信博漲近10%，綠康生化、鈞達(dá)股份、晶澳科技、通威股份、金剛光伏漲超5%，艾羅能源、愛(ài)旭股份等跟漲。
針對(duì)光伏市場(chǎng)惡性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)行為，8月29日，工信部、行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)、上下游企業(yè)召開(kāi)“光伏電站建設(shè)招投標(biāo)價(jià)格機(jī)制座談會(huì)”。會(huì)議一致認(rèn)為目前全行業(yè)虧損的局面不利于光伏行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，不合理低價(jià)對(duì)于下游電站業(yè)主來(lái)說(shuō)也不利于保證產(chǎn)品質(zhì)量和交付。同時(shí)會(huì)議呼吁，上游光伏制造企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到自身對(duì)于解決目前行業(yè)困境的主體責(zé)任，杜絕惡性競(jìng)爭(zhēng)，真正站在行業(yè)立場(chǎng)決策行動(dòng)，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，堅(jiān)持合作共贏，共同維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序；同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化完善下游光伏電站電價(jià)政策，解決棄光限電問(wèn)題，落實(shí)《公平競(jìng)爭(zhēng)審查條例》，規(guī)范地方政府產(chǎn)業(yè)配套、地方保護(hù)等不合理行為，切實(shí)降低光伏發(fā)電非技術(shù)成本，使上游制造端降本增效帶來(lái)的紅利真正受益于下游應(yīng)用端。
受此消息影響，9月3日，光伏概念股震蕩反彈，中信博漲近10%，綠康生化、鈞達(dá)股份、晶澳科技、通威股份、金剛光伏漲超5%，艾羅能源、愛(ài)旭股份等跟漲。
展望未來(lái)，多方積極信號(hào)，助力信心回穩(wěn)。
1、政府出臺(tái)多項(xiàng)政策支持光伏發(fā)電，尤其是解決消納問(wèn)題；
2、大基地項(xiàng)目如火如荼，集采招標(biāo)依然火熱。風(fēng)光大基地所能增加的裝機(jī)潛力有望開(kāi)啟新一輪光伏需求周期；
3、國(guó)內(nèi)組件出口同比穩(wěn)增，單月穩(wěn)定在20GW以上，國(guó)際市場(chǎng)除歐洲外，其他地區(qū)的組件需求依然維持高景氣上升趨勢(shì)。其中，亞太中東等新興市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長(zhǎng)。
1、政府出臺(tái)多項(xiàng)政策支持光伏發(fā)電，尤其是解決消納問(wèn)題；
2、大基地項(xiàng)目如火如荼，集采招標(biāo)依然火熱。風(fēng)光大基地所能增加的裝機(jī)潛力有望開(kāi)啟新一輪光伏需求周期；
3、國(guó)內(nèi)組件出口同比穩(wěn)增，單月穩(wěn)定在20GW以上，國(guó)際市場(chǎng)除歐洲外，其他地區(qū)的組件需求依然維持高景氣上升趨勢(shì)。其中，亞太中東等新興市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長(zhǎng)。
8月29日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《中國(guó)的能源轉(zhuǎn)型》白皮書(shū)，全面介紹我國(guó)推動(dòng)形成能源綠色消費(fèi)新模式、構(gòu)建新型能源體系、發(fā)展能源新質(zhì)生產(chǎn)力、推進(jìn)能源治理現(xiàn)代化取得的積極成效。
國(guó)家能源局法制和體制改革司司長(zhǎng)宋雯表示，能源行業(yè)正在抓緊開(kāi)展“十五五”規(guī)劃前期研究，研究部署下一階段能源轉(zhuǎn)型的目標(biāo)任務(wù)，將會(huì)以更大力度推動(dòng)新能源高質(zhì)量發(fā)展，扎實(shí)開(kāi)展能源綠色低碳轉(zhuǎn)型工作，推動(dòng)非化石能源消費(fèi)比重年均提高1個(gè)百分點(diǎn)左右。
國(guó)家能源局法制和體制改革司司長(zhǎng)宋雯表示，能源行業(yè)正在抓緊開(kāi)展“十五五”規(guī)劃前期研究，研究部署下一階段能源轉(zhuǎn)型的目標(biāo)任務(wù)，將會(huì)以更大力度推動(dòng)新能源高質(zhì)量發(fā)展，扎實(shí)開(kāi)展能源綠色低碳轉(zhuǎn)型工作，推動(dòng)非化石能源消費(fèi)比重年均提高1個(gè)百分點(diǎn)左右。
