巨頭批量倒閉
從規(guī)模較小的InfinityEnergy、Solcius、KayoEnergy，到戶用巨頭TitanSolarPower，一場席卷全美的光伏“倒閉潮”正在快速蔓延。
6月18日，美國頭部戶用太陽能安裝商TitanSolarPower向其員工發(fā)送郵件，宣布永久停業(yè)。
圖片來源：Reddit。
幾天前，光伏制造商ToledoSolar宣布，將立即終止所有研發(fā)工作并逐步停止運營，公司即將倒閉。同時，ToledoSolar在一份聲明中提到，已于5月上旬開始逐步停止運營。
美東時間7月19日，美國太陽能巨頭SunPower股價突然崩盤，盤中一度暴跌超57%，一周累計跌幅達75%。據(jù)路透社消息，SunPower已告知員工，將暫停多項核心業(yè)務(wù)，并停止新產(chǎn)品發(fā)貨。
華爾街分析師認為，SunPower已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)。
作為美國最大的光伏企業(yè)之一，SunPower鼎盛時期擁有超過5000名員工，在全球10余個國家均設(shè)有辦事機構(gòu)。如今，它的崩盤被普遍視為美國光伏市場的一大縮影。屬于美國住宅太陽能發(fā)電的輝煌歲月，已經(jīng)一去不復返了。
盡管回頭看去，這段歷史其實并不久遠。
2022年，70萬個屋頂安裝了創(chuàng)紀錄的6GW峰值發(fā)電量，使住宅太陽能總發(fā)電量達到40GW，幾乎足以為洛杉磯和費城供電。越來越多國家，包括美國在內(nèi)都加入了與中國的競爭，這導致組件與逆變器價格下降，在一定程度上助推了光伏行業(yè)的繁榮。
同年8月，總統(tǒng)拜登簽署《通脹削減法案（IRA）》，由此掀起了屬于可再生能源補貼的狂歡。該法案將太陽能稅收抵免從26%提高到30%，并將時間延長至2032年，這也意味著美國政府可能需要每年承擔80億美元的費用持續(xù)至少十年。
然而，即便有補貼加持，美國住宅太陽能行業(yè)的根本問題依舊沒有解決——高昂的前期成本。
一個新的7.5千瓦住宅屋頂太陽能系統(tǒng)的成本在20,000美元到45,000美元之間。稅法在一定程度上減輕了這筆費用，但申請聯(lián)邦補貼并不簡單。個人聯(lián)邦稅收抵免最終會將30%的稅款返還給房主，但該抵免不可退還，這意味著你只能在安裝太陽能電池板當年所繳納或拖欠的所得稅中申請抵免。雖不能從美國政府處獲得補貼，但可以將未使用的抵免額度結(jié)轉(zhuǎn)，以抵消未來幾年的稅款。由此產(chǎn)生的結(jié)果是：大多數(shù)家庭不能或不會自掏腰包支付安裝費用。
眼下，美國戶用光伏市場有兩個通用的解決方案：
一、戶用光伏安裝商向信譽良好的房主提供全額安裝費用貸款；理論上他們可以用較低的電費和最終獲得的稅收抵免來支付（通常超過20或25年）。
（安裝商提供的貸款有時低于市場利率，并在預付費用中包含了額外的利息費，然后將消費貸款證券化出售，這項業(yè)務(wù)非常有利可圖。）
二、由房主進行租賃，安裝商擁有光伏系統(tǒng)所有權(quán)，安裝商或其投資者可以申請30%投資稅收抵免（ITC）。
（這種融資方式原本正在失去市場份額，但《通脹削減法案》允許直接出售可再生能源稅收抵免，從而推動了這種融資方式的發(fā)展。）
需要注意的是，這兩種模式都極易受到貸款利率變化的影響，也難怪坊間盛傳，貸款才是美國戶用光伏市場發(fā)展的真正支柱。
多重因素影響
自2023年起，美聯(lián)儲為對抗通脹而頻繁加息，利率急劇上升削弱了新住宅系統(tǒng)的需求增長，也造成了戶用太陽能企業(yè)普遍的財務(wù)緊張和現(xiàn)金流困難。住宅太陽能金融機構(gòu)SunlightFinancial在去年10月申請破產(chǎn)時便將原因歸于高利率。而在Sunlight尋求破產(chǎn)保護兩天后，總部位于舊金山，年收入達23億美元的住宅太陽能龍頭Sunrun表示，將沖銷12億美元的商譽，主要來自2020年對VivintSolar的32億美元收購。
除利率飆升外，政策變化也是阻礙美國戶用光伏發(fā)展的“一座大山”。
2023年4月15日，美國加利福尼亞州太陽能新政NEM（NetEnergyMetering）3.0正式生效，新政大幅削減了對當?shù)匚蓓敼夥鼧I(yè)主余電上網(wǎng)的補償，延長投資回報周期，降低了光伏安裝的吸引力。
受NEM3.0影響，加州光伏需求驟降、屋頂光伏安裝量減少80%。當?shù)毓夥c儲能協(xié)會報告稱，已有數(shù)千個項目遭到擱置，超17000名員工被裁，一大波知名企業(yè)宣告破產(chǎn)。
此外，還有監(jiān)管缺失引發(fā)的市場亂象。銷售人員不擇手段只為賣出產(chǎn)品，給出各種承諾卻無法兌現(xiàn)，沒有售后保障等等。
分析認為，盡管拜登政府正采取《通脹削減法（IRA）》來補貼美國光伏市場，但僅靠補貼的商業(yè)模式難以持續(xù)；疊加美國對華光伏產(chǎn)品進口關(guān)稅新規(guī)下，導致全球產(chǎn)業(yè)鏈最全、價格最低廉的光伏產(chǎn)品無法順利進入美國市場，制造成本居高不下，美國戶用太陽能市場仍將面臨壓力。
未來尚存變數(shù)
伴隨著7月21日，美國總統(tǒng)拜登宣布退出2024年總統(tǒng)大選，瀕臨崩潰的美國戶用光伏恐將雪上加霜。
共和黨總統(tǒng)候選人特朗普已經(jīng)明確表態(tài)，當選后將加大對美國國內(nèi)傳統(tǒng)能源投入，減少對新能源的補貼。此前，其高級競選官員和顧問也曾提到，特朗普將在第二個任期內(nèi)尋求徹底改革美國的氣候和能源政策，以"最大限度地提高化石燃料產(chǎn)量"。而作為拜登經(jīng)濟戰(zhàn)略的核心，《通脹削減法案（IRA）》將成為特朗普的目標。
不過，現(xiàn)在下結(jié)論還為時尚早。
美國政界有一句名言，“政客以詩歌競選，以散文執(zhí)政”。在競選活動中作出的許多承諾終會在遭遇政治現(xiàn)實阻礙后被淡化甚至拋棄。
眾所周知，拜登推出的《通脹削減法案（IRA）》涉及超3000億美元的清潔能源投資、稅收抵免項目，而相關(guān)的許多項目恰好位于共和黨州，擁有支持它們的強大既得利益集團。試圖削弱或廢除《通脹削減法案（IRA）》的做法將在美國國會遭到抵制，反對者中還將包括特朗普所在政黨的成員。
