晶澳科技(002459.SZ)高管近期的一個(gè)內(nèi)部交流會(huì)上善意提醒到，“如果現(xiàn)在有組件廠家報(bào)低價(jià)(搶單)的話，將會(huì)面臨巨虧或者后期毀單。”
4月28日，中核匯能2021年光伏組件第二次集采線下開(kāi)標(biāo)，18家企業(yè)參與了6個(gè)標(biāo)段的爭(zhēng)奪，對(duì)于這一招標(biāo)容量5GW的項(xiàng)目，最高價(jià)格已經(jīng)攀升至1.8元每瓦。也有部分報(bào)在1.6到1.65元的。據(jù)了解，其他電站的組件投標(biāo)價(jià)，現(xiàn)在也有飆至1.85元每瓦甚至更高，但市場(chǎng)依然存在著1.6元左右的低價(jià)單。
晶澳科技在上述小范圍論壇中就提到，央企(在這段時(shí)間)接受1.8元/瓦組件價(jià)的還不多，相信會(huì)逐漸接受;部分二線企業(yè)現(xiàn)在還沒(méi)分析清楚，他們還會(huì)報(bào)1.6~1.65元的價(jià)格，到時(shí)候要么嚴(yán)重虧損要么就是毀單，可能組件廠都要關(guān)門了。“如果現(xiàn)在組件價(jià)是1.7元每瓦的話，再結(jié)合硅料成本，都一定不是好訂單了。”晶澳上述高管的觀點(diǎn)與其他一線廠商一致。就在昨天，正泰新能源一位高管也對(duì)能源一號(hào)透露，目前若是組件價(jià)格報(bào)在1.75元/瓦，企業(yè)根本不會(huì)賺錢。
晶澳方面表示，該公司的投標(biāo)價(jià)是按合理的利潤(rùn)和市場(chǎng)判斷定的。對(duì)于央企的大規(guī)模招標(biāo)，具體哪個(gè)時(shí)間能到，如果引起了高層的關(guān)注和重視，可能會(huì)做一些政策性的干預(yù)或者預(yù)期調(diào)整，便能提前到來(lái)。如果繼續(xù)保持價(jià)格平穩(wěn)的話，大概2-3個(gè)月左右應(yīng)能到來(lái)。
今年以來(lái)，上游原材料供應(yīng)緊張，價(jià)格一路上漲，對(duì)全球光伏裝機(jī)需求帶來(lái)了比較大的影響。就毛利率來(lái)說(shuō)，按照現(xiàn)有多晶硅160元每公斤的價(jià)格計(jì)算，可能組件要到1.83元~1.84元才能達(dá)到20%的毛利率。“我們認(rèn)為，硅料這個(gè)上漲是有炒作的成分在里面，這部分產(chǎn)品的價(jià)格在盲目上漲。未來(lái)市場(chǎng)需求萎縮時(shí)，硅料價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)突然的下滑。”
訂單飽滿
晶澳科技也透露，目前歐洲是該公司最大的海外市場(chǎng)，發(fā)貨運(yùn)力不足。“今年年初時(shí)，我們的歐倉(cāng)現(xiàn)貨只有一個(gè)星期的庫(kù)存。春節(jié)后已在大量出貨，現(xiàn)在這些貨到了之后，歐倉(cāng)差不多能達(dá)到一個(gè)月的庫(kù)存。但歐洲還有大量訂單沒(méi)有出，目前運(yùn)力確實(shí)不夠。”
在南美，晶澳的出貨也受到了一些影響，但是南美本身就沒(méi)有歐洲的訂單量那么大?，F(xiàn)在主要是一個(gè)運(yùn)費(fèi)問(wèn)題，從原來(lái)的1.2美分漲至3美分，吃掉了一部分的利潤(rùn)。東南亞、日本、中東地區(qū)的運(yùn)費(fèi)還好，沒(méi)有太大的變化。
晶澳也表示，目前公司到7月份的訂單都已經(jīng)接滿了，今年中國(guó)渠道分銷業(yè)務(wù)做了更多的加強(qiáng)，現(xiàn)在是一些現(xiàn)貨訂單，價(jià)格較好。8月份以后的訂單還在控制速度，畢竟硅料價(jià)格難以預(yù)測(cè)。海外經(jīng)濟(jì)較好的地區(qū)能夠接受高價(jià)組件訂單，不過(guò)南美、東南亞地區(qū)等需要逐步接受，因此目前也沒(méi)有接中遠(yuǎn)期訂單的想法。
今年三、四季度盈利將走高
就晶澳自身來(lái)說(shuō)，去年第四季度的出貨已經(jīng)大大超出了公司產(chǎn)能，舉個(gè)例子，2020年三季度末的庫(kù)存是2GW，但是去年第四季度末僅有1GW。預(yù)計(jì)今年第二季度的出貨量，或在5GW~6GW之間。
談及今年一季度業(yè)績(jī)同比降低一事，晶澳高管也毫不諱言：主要還是今年一季度的低價(jià)訂單超過(guò)1GW以上，對(duì)業(yè)績(jī)有影響。海外運(yùn)力不足及運(yùn)費(fèi)的上漲等綜合因素作用下，一季度的利潤(rùn)低于預(yù)期。
“目前，我們?cè)谑值牡蛢r(jià)訂單還有700-800MW，200-300MW會(huì)在二季度出貨，其他會(huì)和客戶繼續(xù)商定。”
晶澳科技也表示，公司的原材料成交價(jià)，略低于第三方網(wǎng)站上的價(jià)格。在晶澳新產(chǎn)能逐漸上線后，生產(chǎn)成本會(huì)進(jìn)一步降低，并可抵消一部分原材料上漲的影響，加上海外訂單，預(yù)計(jì)在二季度盈利會(huì)得到修復(fù)。所以未來(lái)晶澳的盈利會(huì)更好一些，因?yàn)榻M件價(jià)格的提升會(huì)讓盈利得以平穩(wěn)增長(zhǎng)，再加之市場(chǎng)契機(jī)，盈利水平可能會(huì)更高一些。
就下半年的判斷，晶澳透露：預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)的組件招標(biāo)價(jià)格將一路走高;新產(chǎn)能的逐步釋放對(duì)晶澳的生產(chǎn)加工成本有較大的貢獻(xiàn)(主要是組件的轉(zhuǎn)換效率和人工成本)。以上兩方面，都會(huì)使晶澳科技的下半年盈利水平轉(zhuǎn)好。
談及如何應(yīng)對(duì)原材料上漲問(wèn)題，晶澳表示，會(huì)通過(guò)長(zhǎng)單來(lái)鎖定原材料的供應(yīng)，合理降低采購(gòu)成本。預(yù)計(jì)各個(gè)組件廠在積極保證硅料庫(kù)存。正常情況下，多晶硅庫(kù)存應(yīng)是10天~兩周左右。“目前多晶硅的供應(yīng)還是比較緊張的，我們與長(zhǎng)期合作伙伴也做了很多溝通和協(xié)調(diào)，庫(kù)存情況應(yīng)比正常情況高不少。”
4月28日，晶澳科技就公告，公司下屬全資子公司東海晶澳太陽(yáng)能與新特能源簽訂《戰(zhàn)略合作買賣協(xié)議書》，晶澳計(jì)劃于2022年4月至2026年12月期間向新特能源及其下屬公司采購(gòu)原生多晶硅18.1萬(wàn)噸，產(chǎn)品單價(jià)以月度議價(jià)方式進(jìn)行確定。
對(duì)于去年下半年大漲的玻璃價(jià)格，晶澳認(rèn)為：現(xiàn)在已非常合理，如果再走低一點(diǎn)應(yīng)是供需關(guān)系的變化了，但玻璃本身不太會(huì)繼續(xù)大幅降低，也不會(huì)大幅提高，因?yàn)椴ＡР幌窆枇夏菢?、可以去搞商業(yè)上的囤積炒作。
到今年年底，晶澳科技的組件產(chǎn)能會(huì)達(dá)40GW，硅片和電池為組件的80%。明年，該公司將有50GW的組件產(chǎn)能，硅片或略高于組件。去年年底，該公司的組件產(chǎn)能是23GW，硅片和電池片達(dá)到組件產(chǎn)能的80%。
該公司新建技改的產(chǎn)能，一部分會(huì)在今年二季度投產(chǎn)。包括寧靖4.3GW的電池，義烏的二期5GW組件，越南的3.5GW組件、合肥組件車間的技改升級(jí)等，屆時(shí)產(chǎn)能布局和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步的優(yōu)化，確保晶澳產(chǎn)品以及一體化成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的繼續(xù)提升。
晶澳也強(qiáng)調(diào)，就分銷網(wǎng)絡(luò)來(lái)看，目前日本70%以上屬于分銷，歐洲地區(qū)有50%到70%的分銷比例。在國(guó)內(nèi)分銷方面，今年晶澳會(huì)增加一倍以上的銷售人員來(lái)提高這一比例。
對(duì)于今年30GW的銷量目標(biāo)，晶澳方面有十足信心。假設(shè)多晶硅上漲到特別高的時(shí)候，那么市場(chǎng)需求將會(huì)萎縮，但是頭部企業(yè)不會(huì)有特別大的影響。“目前來(lái)說(shuō)，大部分的可能是下游調(diào)整心態(tài)，逐步接受新的價(jià)格，畢竟需求依然非?；馃帷?rdquo;晶澳高管說(shuō)道。
