在全球經(jīng)濟(jì)停滯，稅率上漲，養(yǎng)老成本年年逐漸上升的大背景下，高風(fēng)險(xiǎn)金融類(lèi)產(chǎn)品的前景堪憂。
在送走2019迎來(lái)2020的同時(shí)，我們也迎來(lái)了天災(zāi)，人禍，戰(zhàn)爭(zhēng)威脅等諸多不定因素與風(fēng)險(xiǎn)。
在2020年2月24日~3月1日的一周時(shí)間里，全球金融的領(lǐng)頭羊美國(guó)股市迎來(lái)了繼2008年經(jīng)融危機(jī)以來(lái)的最大周度跌幅，其跌幅達(dá)到11.5%，VIX(Volatility Index)繼2015年迎來(lái)新高。
3月10日美股開(kāi)盤(pán)甚至觸發(fā)了自1997年10月27日后的第二次熔斷美國(guó)政府緊急降息，美國(guó)國(guó)債創(chuàng)下歷史新低，避險(xiǎn)情緒伴隨著需求在正在全球擴(kuò)散。
債券，期貨，股票被瘋狂拋售，全球資本瘋搶日元。
在以國(guó)債，貨幣基金，不動(dòng)產(chǎn)為首的低風(fēng)險(xiǎn)投資中，我們中國(guó)人又因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境，國(guó)情等因素對(duì)不動(dòng)產(chǎn)投資著實(shí)著迷。
但不動(dòng)產(chǎn)其實(shí)并不只是指房產(chǎn)投資，據(jù)《擔(dān)保法》92條規(guī)定，“該法所稱(chēng)不動(dòng)產(chǎn)是指土地以及房屋、林木等地上附著物。“因此，商鋪，停車(chē)場(chǎng)，橋梁，植物果實(shí)等都屬于不動(dòng)產(chǎn)之一。
本次小編想向大家介紹的是，在不動(dòng)產(chǎn)之中脫穎而出的“發(fā)電站”投資。
一般情況下太陽(yáng)能發(fā)電投資指的是，向電力公司出售太陽(yáng)能設(shè)備所產(chǎn)出的電力，并以此收益。這樣做有幾個(gè)好處。
第一是能源產(chǎn)業(yè)往往是國(guó)家發(fā)展之本。在進(jìn)行能源投資時(shí)國(guó)家將會(huì)成為你最強(qiáng)的后盾。
即使是作為個(gè)人只要投資光伏，往往就能申請(qǐng)政府出臺(tái)的各種補(bǔ)貼與扶助金。
其中最有名的便是FIT(固定價(jià)格買(mǎi)電制度)，在這一制度下，政府將會(huì)持續(xù)20年用固定的價(jià)格對(duì)太陽(yáng)能發(fā)出的電力進(jìn)行回收。這有利于構(gòu)建個(gè)人投資模型，計(jì)算投資回報(bào)，進(jìn)行投資分配。
投資太陽(yáng)能的方式有哪些
投資太陽(yáng)能電站的三種方式：
01
在自己所持有的土地上安裝太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)
02
購(gòu)買(mǎi)新的土地，并安裝太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)
03
購(gòu)買(mǎi)發(fā)電站(帶有發(fā)電系統(tǒng)的土地)
在這三種方式中最實(shí)惠的便是在自己持有的土地上安裝太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)。
不過(guò)因?yàn)橥恋氐乩砦恢茫晒鈺r(shí)段等問(wèn)題，往往需要對(duì)土地進(jìn)行重新規(guī)劃，花費(fèi)大量的人力物力。
第二種購(gòu)買(mǎi)土地的方式則是需要追加大量的初期費(fèi)用。其中最為省心高效的投資方式便是第三種直接購(gòu)買(mǎi)電站的方式，因?yàn)殡娬驹诮ㄔO(shè)初期已經(jīng)解決了并處理了大多數(shù)可能會(huì)遇到的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)。
此外在FIT制度適用的國(guó)家及期間內(nèi)，相比沒(méi)有FIT電站所需要花費(fèi)的初期費(fèi)用要便宜1/3，成本回收周期普遍為10年左右。
此外，在FIT適用的期間內(nèi)，持有者將會(huì)得到電站產(chǎn)生的全額收益。
所以FIT期間內(nèi)的投資擁有風(fēng)險(xiǎn)小，回報(bào)高等特色，可以確定這會(huì)是一個(gè)合格的投資項(xiàng)目。
電站的資本回收年限及回報(bào)率
在此我們以近年光伏投資熱門(mén)的日本作為背景，不考慮非人為因素來(lái)實(shí)際計(jì)算投資電站需要的資本回收年限及回報(bào)率。
在日本進(jìn)行電站投資的初期費(fèi)用電站投資的初期費(fèi)用約在1000?2,000萬(wàn)日元之間(合人民幣64萬(wàn)?128萬(wàn)之間)，考慮到組件的壽命往往電站的收益年限一般為30年。
在計(jì)算投資回收年限的時(shí)候我們采用：
(發(fā)電設(shè)備/施工費(fèi)用+土地費(fèi)用+后續(xù)費(fèi)用)÷每年的賣(mài)電收入 的方式來(lái)計(jì)算
在這里我們舉例計(jì)算日本千葉市電站的成本及投資回收年限：
(此項(xiàng)目參與FIT)設(shè)置于日本千葉縣，功率為80KW,賣(mài)電價(jià)格為18日元/每度
建立電站的初期費(fèi)用包括太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備，施工地點(diǎn)，及需要向國(guó)家及地方繳納的稅金三部分。
上圖為此項(xiàng)目需要的全額初期費(fèi)用(單位：日元)約合人民幣83萬(wàn)。
上表統(tǒng)計(jì)了該電站每年的預(yù)計(jì)發(fā)電量，單位KWH?？紤]到備老化，發(fā)電量每年衰減0.3%。在電站運(yùn)行的30年間，總計(jì)將產(chǎn)生2,549,533千瓦時(shí)的電量。
上表則是，整合了在FIT(固定價(jià)格買(mǎi)電)制度下，每年將獲得的賣(mài)電收益。
該項(xiàng)目雖然從第21年起將脫離FIT制度，但在設(shè)備仍能正常運(yùn)行，因此仍然會(huì)正常產(chǎn)生賣(mài)電收益。
最后其運(yùn)作30年間的賣(mài)電收入綜合為43,127,585日元(約合276萬(wàn)元)，平均每年的賣(mài)電收益為1,437,586日元(約合9萬(wàn)2000元)。
注：FIT期間每度電的回收價(jià)格為18日元/千瓦時(shí)(約合1.15元)，F(xiàn)IT制度結(jié)束后的回收價(jià)格推算為11日元/千瓦時(shí)(約合0.7元)
接下來(lái)我們看看考慮初期費(fèi)用加上后續(xù)費(fèi)用的資本回年限
如果不考慮后期維護(hù)的費(fèi)用，此項(xiàng)目將于10年內(nèi)回收成本，但是考慮到后續(xù)的維護(hù)費(fèi)用及保險(xiǎn)費(fèi)用，這個(gè)項(xiàng)目需要多花接近2年時(shí)間來(lái)回收成本。
我們知道FIT的固定價(jià)格買(mǎi)電期間是20年，但正如小編上面提到的一樣，在設(shè)備徹底無(wú)法使用之前，我們都將持續(xù)收入每年的賣(mài)電收益，即使是FIT制度結(jié)束了，這一事實(shí)也不會(huì)改變。
在介紹的這個(gè)案例中我們使用12年(11.8)年來(lái)回收投資這個(gè)系項(xiàng)目的成本。
那在剩余的電站作業(yè)區(qū)間內(nèi)產(chǎn)生的所有利益，將是我們這個(gè)項(xiàng)目的回報(bào)。(30年-12年=18年)
所以這個(gè)金額是：1,437,586円 × 18年 = 25,876,551日元(約166萬(wàn)人民幣)
最后不考慮意外情況，算上我們的初期投資加上電站30年間運(yùn)營(yíng)的后續(xù)費(fèi)用，那30年間我們參與此項(xiàng)目的粗略資本回報(bào)率應(yīng)該為。
總收益÷總成本??100
25,876,551÷ [12,988,000+3,900,000] ??100
=153%
另一方 面自20世紀(jì)以來(lái)全球房?jī)r(jià)水漲船高，世界主要城市倫敦，巴黎，東家的房?jī)r(jià)一度增長(zhǎng)高達(dá)8%。
但是人們往往會(huì)誤會(huì)在房?jī)r(jià)不斷增高的同時(shí)，自己的收益也一并增加了。
在分析過(guò)去的數(shù)據(jù)時(shí)，我們不難發(fā)現(xiàn)隨著房?jī)r(jià)的高騰，我們除去以居住為目的購(gòu)買(mǎi)的房屋于商鋪，不動(dòng)產(chǎn)的出租價(jià)格并沒(méi)有太大的變化。
在為期30年的電站投資中，我們最后獲得的整體收益率為153%。
相比回報(bào)率較高的經(jīng)融衍生產(chǎn)品或大宗商品來(lái)說(shuō)，投資電站的收益率或許并不是特別高。
但是在進(jìn)行個(gè)人資產(chǎn)分配及規(guī)劃的同時(shí)，我們都希望能夠盡可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因此，小編認(rèn)為對(duì)“光伏”這樣的低風(fēng)險(xiǎn)，中等回報(bào)的項(xiàng)目進(jìn)行投資，在規(guī)劃投資模型時(shí)還是很有必要的。
小編認(rèn)為保護(hù)自己的資產(chǎn)是保護(hù)自己的一種方式。小編今后將會(huì)繼續(xù)為大家?guī)?lái)關(guān)于電站的投資信息及于其他投資的對(duì)比。
