“2019年以來，隆基組件海外市場的銷售和國內(nèi)市場銷售占比為7:3，去年還是3:7。”在第十四屆亞洲太陽能光伏創(chuàng)新展覽會暨合作論壇上，王英歌非常平靜地透露了這一數(shù)據(jù)。
身為隆基樂葉全球營銷總監(jiān)，一年多來，他帶領(lǐng)團(tuán)隊沖到了國內(nèi)企業(yè)出口額同比增幅第一的位置上，高達(dá)301.8%，由此可見隆基開拓海外市場的力度和決心之大。而這也僅是中國光伏產(chǎn)業(yè)出海熱潮的一個縮影。
據(jù)《能源》雜志根據(jù)公司財報和官方披露信息不完全統(tǒng)計，晶科、天合光能、阿特斯、正泰新能源、通威、協(xié)鑫、晶澳等企業(yè)海外市場占比均已超過60%，有的甚至高達(dá)90%。
如此高的比例，與我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展最早起源于海外、多年來持續(xù)積累不無關(guān)系。在2012年歐美挑起雙反以前，我國光伏產(chǎn)業(yè)一直是“兩頭在外”的情況。2013年，中國一舉成為全球最大光伏裝機(jī)市場，光伏企業(yè)開始了在國內(nèi)大肆跑馬圈地的歲月。
海外出口額增幅在一年來陡升，直接原因還是日漸逼近的平價上網(wǎng)。業(yè)內(nèi)預(yù)計，到2021年，我國光伏將完全進(jìn)入無補(bǔ)貼時代。
與此同時，在全球氣候變暖及傳統(tǒng)能源向清潔能源轉(zhuǎn)型的大背景下，全球光伏市場展現(xiàn)出越來越旺盛的需求。來自國際能源署(IEA)的《可再生能源裝機(jī)容量統(tǒng)計2019》顯示，世界光伏裝機(jī)總量從2013年的135GW，逐步增至2018年底的480GW。5年時間實(shí)現(xiàn)了3.5倍的增長。
上述因素驅(qū)動下，到海外去，已經(jīng)成為國內(nèi)光伏企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中的重中之重。事實(shí)上，經(jīng)過10多年的發(fā)展，包括多晶硅、硅片到電池片、組件等在內(nèi)，國內(nèi)產(chǎn)能占到全球的70%以上。光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成長為我國在全球范圍內(nèi)少數(shù)占據(jù)絕對優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)之一。
如今，歷經(jīng)十多年的歷練，國內(nèi)光伏企業(yè)在出海方式和管理上，都已經(jīng)做出更大膽的嘗試和運(yùn)作。同樣，海外市場也蘊(yùn)藏著重重風(fēng)險，如何應(yīng)對這些風(fēng)險，是國內(nèi)光伏企業(yè)需要長期應(yīng)對的課題。解決風(fēng)險的能力，似乎又是未來光伏江湖座次排名的關(guān)鍵因素。
出海熱潮
2019年，我國光伏產(chǎn)業(yè)在海外市場大放異彩。
最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，我國組件出口量為34.20GW，同比增長99.50%，出口總金額88.88億美元，同比增長51.20%億元。以晶科、晶澳、天合光能為代表的一線光伏組件企業(yè)海外市場出貨規(guī)模占比超過50%。
其中，出口額排名靠前的企業(yè)同比增量都非?？捎^。隆基樂葉高達(dá)301.8%;東方日升同比增長184.7%，尚德達(dá)到159.9%，正泰新能源同比增長153.5%;天合光能同比增長達(dá)143.9%。
顯而易見，這一輪出海熱潮的直接動力來自2018年的“531新政”。新政不但嚴(yán)控裝機(jī)規(guī)模，還大幅降低補(bǔ)貼。相較于2013年實(shí)行的1元/千瓦時的電價標(biāo)準(zhǔn)，新政規(guī)定的三大資源區(qū)標(biāo)桿電價分別下降44.44% 、36.84%和30%。一路狂奔的中國光伏產(chǎn)業(yè)遭遇急剎車，企業(yè)紛紛將增長目標(biāo)轉(zhuǎn)向海外市場。
此時的海外市場，也正展現(xiàn)出蓬勃生機(jī)。以越南為例，今年的裝機(jī)總量達(dá)到5GW。彭博新能源財經(jīng)高級分析師欒棟的預(yù)測，今年全球光伏裝機(jī)將達(dá)123-149GW，吉瓦級市場將有19個。
海外市場的爆發(fā)，得益于全球?qū)夂騿栴}的關(guān)注及能源轉(zhuǎn)型的需求，還有欠發(fā)達(dá)國家和地區(qū)對電力的需求。IEA預(yù)測，到2030年全球光伏累計裝機(jī)量有望達(dá)1721GW，到2050年將進(jìn)一步增加至4670GW。
此外，隨著技術(shù)和生產(chǎn)工藝的進(jìn)步，光伏產(chǎn)品價格持續(xù)下降，中國光伏產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢越發(fā)凸顯。以光伏組件為例，2008年，光伏組件的價格是35元/瓦，現(xiàn)在則低于2元/瓦，10年時間下降了17.5倍。在產(chǎn)能上，根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2018年，光伏行業(yè)的主要產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，如多晶硅、硅片到電池片、組件等，中國產(chǎn)能占到全球70%以上。
“海外企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，被迫停產(chǎn)或減產(chǎn)，制造業(yè)進(jìn)一步向中國大陸集中，硅片產(chǎn)能遠(yuǎn)不能滿足當(dāng)?shù)仉姵仄a(chǎn)能需求，需依賴從中國大陸進(jìn)口硅片、電池片等光伏產(chǎn)品。” 中國光伏行業(yè)協(xié)會副理事長兼秘書長王勃華說。
除了組件出口，中國光伏產(chǎn)業(yè)出海已經(jīng)充分延伸至產(chǎn)業(yè)鏈下游。目前，國內(nèi)企業(yè)出海模式包括電站開發(fā)及運(yùn)營、EPC業(yè)務(wù)、儲能業(yè)務(wù)等，可以做到針對不同的地區(qū)采用不同的出海模式。
以正泰新能源為例，據(jù)副總經(jīng)理李崇衛(wèi)介紹，針對于“一帶一路”的區(qū)域，公司主要是選擇一些合作伙伴，進(jìn)行小規(guī)模的投資，短期持有，建成以后再退出;像越南、泰國，主要是提供工程EPC總包為主。
在出海區(qū)域上，也呈現(xiàn)更加多元化的格局。來自中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2019年我國光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)覆蓋到200多個國家和地區(qū)。在排名前十的國家和地區(qū)中，亞洲有4個，歐洲3個，拉美國家占2個，大洋洲1個。這些國家和地區(qū)出口額占到總出口額的68.8%，較以往而言，集中度進(jìn)一步降低。
“我們的電站在20多個國家布局，這種業(yè)務(wù)布局，就是雞蛋不放在一個籃子里，可以減少比較大的風(fēng)險，單體國家的能源政策變動，對我們的收入和財務(wù)狀況不會有很大的影響。”阿特斯財務(wù)與業(yè)務(wù)開發(fā)部總監(jiān)謝琬超對本刊記者表示。
值得一提的是，出于規(guī)避反傾銷或關(guān)稅等原因，不少上游企業(yè)都以經(jīng)加大了到海外投資建廠的步伐。中國新能源海外發(fā)展聯(lián)盟統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在以越南、泰國等為代表的東南亞光伏基地群，共有12家國內(nèi)光伏企業(yè)參與建設(shè)光伏組件工廠，公告產(chǎn)能超過7GW;在以德國、希臘等為代表的歐洲光伏基地群，共建設(shè)超過7座組件工廠，公告產(chǎn)能超過3GW。
收益幾何
光伏出海大潮下，實(shí)際收益究竟幾何?
“只要你開發(fā)的電站是成功的，利潤就很好。”正泰新能源總裁陸川表示。
至今，正泰在荷蘭開發(fā)了超過130MW的項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了超2000萬歐元的凈利潤。利潤主要來自項(xiàng)目權(quán)出售利潤及項(xiàng)目建設(shè)的工程利潤。而且，在電站建好前，項(xiàng)目權(quán)就已經(jīng)被基金接盤。在西班牙、荷蘭、德國、日本、韓國、澳洲等地區(qū)，正泰新能源也進(jìn)行了類似的操作。
陸川為本刊記者算了一筆賬，在西歐開發(fā)電站，回報率大約在6.5%-7%，對國內(nèi)投資人來說，回報率太低。但是歐洲基金公司對IRR要求低，只需要4%。“所以，回報率7%的項(xiàng)目賣給基金，平均一瓦能賺到0.15-0.2歐元，折合成人民幣有1元多。”
在陸川看來，建設(shè)電站的目的不是做業(yè)主，而是把項(xiàng)目變成EPC，把企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)帶出去，“這不是單純的財務(wù)投資，而是一種戰(zhàn)略玩法。這樣的話，公司的資金一直在滾動，能夠維持比較好的收益率和現(xiàn)金流。”
阿特斯被陸川推崇為這一運(yùn)作模式的開創(chuàng)者。
“電站資產(chǎn)本身就是一個金融工具。”謝琬超介紹，2009年以來，阿特斯已經(jīng)在20多個國家開發(fā)了數(shù)百個電站，而99%以上的電站都出售給了兩大類投資者：一是全球的能源巨頭;二是歐美的退休基金或人壽基金。
值得注意的是，正泰新能源和阿特斯的此類操作基本上都在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)。“主要是發(fā)達(dá)國家法律透明，融資也非?；钴S。電站建成后，容易轉(zhuǎn)手賣給基金公司。”陸川說。
此外，電站開發(fā)的收益也得益于相對低的融資成本。謝琬超介紹，在政治環(huán)境和經(jīng)濟(jì)增長率都很穩(wěn)定的國家，如果電站本身資產(chǎn)很好，現(xiàn)金流足夠充沛，就可以說服國際性的銀行提供無追索融資。這樣的話，項(xiàng)目融資就不需要再拿母公司的資信來做擔(dān)保，可以依照優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)單體去融資。
同時，發(fā)達(dá)國家的基準(zhǔn)利率也比較低。以歐洲和日本為例，這些地區(qū)的基準(zhǔn)利率都是零，歐洲存款甚至是負(fù)利率。“當(dāng)?shù)氐娜谫Y項(xiàng)目長期貸款利率基本都是1%-1.5%，而國內(nèi)的貸款利率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這個水平。”陸川表示，正泰新能源在海外的項(xiàng)目，基本上都是爭取本地化融資。
