1、今年新能源最閃耀的賽道無(wú)疑是高電價(jià)刺激下井噴式增長(zhǎng)的歐洲家儲(chǔ)，需求高增長(zhǎng)拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的出貨彈性，并促成了順暢的價(jià)格傳導(dǎo)能力，致使相關(guān)企業(yè)量利齊升，鋰電池的派能、鵬輝，逆變器的陽(yáng)光、錦浪、固德威、德業(yè)等，依然是儲(chǔ)能最確定的投資方向。但儲(chǔ)能的高景氣不止于家儲(chǔ)，近兩年大型儲(chǔ)能也處于爆發(fā)的拐點(diǎn)，美國(guó)持續(xù)高增，中國(guó)、歐洲蓄勢(shì)待發(fā)，如明年鋰電資源、材料價(jià)格下行，大型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈也有望呈現(xiàn)量利齊升。

 

　　2、從數(shù)據(jù)上看：

 

　　1）WoodMac口徑，美國(guó)2021年儲(chǔ)能裝機(jī)10.5GWh，同比增長(zhǎng)198%，其中表前大型儲(chǔ)能9.1GWh，占比87%；2022Q1美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)2.4GWh，同比增長(zhǎng)163%，其中表前儲(chǔ)能1.9GWh；美國(guó)表前市場(chǎng)因鋰電池供給和價(jià)格因素，有部分項(xiàng)目推遲，但需求并未消失，是后續(xù)延續(xù)高增長(zhǎng)的基礎(chǔ)；預(yù)計(jì)2022年裝機(jī)超20GWh，采購(gòu)需求40GWh。

 

　　

 

　　2）Solar Media口徑，英國(guó)公用事業(yè)儲(chǔ)能招標(biāo)11.5GW，創(chuàng)歷史新高，在動(dòng)態(tài)遏制、長(zhǎng)期平衡機(jī)制模式中，儲(chǔ)能較天然氣都已具備更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)放量可期。

 

　　

 

　　3）索比儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)2022H1電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目招標(biāo)達(dá)14.2GW/31.2GWh（單6月達(dá)到2.2GW/4.5GWh；2021年國(guó)內(nèi)裝機(jī)2.4GW/5GWh左右），尤其是寧夏、甘肅、山西、河北、山東的招標(biāo)規(guī)模領(lǐng)先；隨著國(guó)內(nèi)可再生能源的快速發(fā)展，儲(chǔ)能調(diào)節(jié)已經(jīng)具備必要性，三北、山東、山西等地為國(guó)內(nèi)大型儲(chǔ)能先行示范，若未來(lái)一年內(nèi)“容量電價(jià)機(jī)制、輸配電價(jià)核算”的政策落地，國(guó)內(nèi)大型儲(chǔ)能爆發(fā)在即。

 

　　

 

　　3、國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)能招標(biāo)超預(yù)期

 

　　近期，南網(wǎng)科技在其電子采購(gòu)交易平臺(tái)發(fā)布2022-2024年儲(chǔ)能電池單體框架協(xié)議采購(gòu)項(xiàng)目招標(biāo)公告，標(biāo)的為0.5C磷酸鐵鋰電池單體，預(yù)計(jì)招標(biāo)規(guī)模為5.56GWh；此外近期各地大型光儲(chǔ)、獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目招標(biāo)頻繁啟動(dòng)，如近日華能啟動(dòng)云南四個(gè)光儲(chǔ)項(xiàng)目?jī)?chǔ)能設(shè)備采購(gòu)工作，按照10%/2h配儲(chǔ)比例，總規(guī)模達(dá)到110MWh，而值得注意的是，云南此前并未有明確的政策文件對(duì)新能源配儲(chǔ)的容量和比例進(jìn)行過(guò)要求。

 

　　1）看增速：國(guó)內(nèi)增速不低于歐洲戶儲(chǔ)，且量更大。歐洲21年的戶儲(chǔ)裝機(jī)在2-3GWh，22年預(yù)期是在5-6GWh，23年的預(yù)期是12GWh，即近兩年歐洲的戶儲(chǔ)增速都是100%。反觀國(guó)內(nèi)，截至2022年7月12日，國(guó)內(nèi)累計(jì)電化學(xué)EPC和設(shè)備招投標(biāo)合計(jì)約7.64GW/14.87GWh（為還原真實(shí)數(shù)據(jù)，在項(xiàng)目備案中，剔除設(shè)計(jì)框架標(biāo)、報(bào)告編制標(biāo)、勘察設(shè)計(jì)服務(wù)標(biāo)、監(jiān)理標(biāo)等），其中大部分項(xiàng)目要求年底前完工。因而，預(yù)計(jì)22年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能（僅考慮電力系統(tǒng)）裝機(jī)在6GW+/12GWh+，而21年國(guó)內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)在1.87GW/3.49GWh（CNESA口徑），同比增速近250%。伴隨電池原材料成本的下降，疊加儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策的落地，預(yù)計(jì)23年儲(chǔ)能裝機(jī)依然會(huì)翻倍裝機(jī)，預(yù)期在12GW/24GWh。

 

　　2）看拐點(diǎn)：國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)正在良性且高速的發(fā)展。邏輯一：儲(chǔ)能建設(shè)勢(shì)在必行，補(bǔ)貼政策或?yàn)橹匾剖帧．?dāng)前電網(wǎng)消納能力有限，在保證一定風(fēng)光利用率的前提下，或無(wú)法支撐起市場(chǎng)所預(yù)期的集中式風(fēng)光裝機(jī)。或唯有出臺(tái)相應(yīng)的補(bǔ)貼政策才能拉動(dòng)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能發(fā)展，解決高比例可再生能源并網(wǎng)所造成的電網(wǎng)消納與穩(wěn)定性問(wèn)題。邏輯二，風(fēng)光大基地建設(shè)提速，疊加儲(chǔ)能商業(yè)模式改善，下半年發(fā)電側(cè)配儲(chǔ)有望迎來(lái)快速且良性的發(fā)展。目前，國(guó)內(nèi)風(fēng)光大基地要求強(qiáng)配儲(chǔ)能，比例一般為10%-20%，時(shí)長(zhǎng)多為2h。然而配置的儲(chǔ)能，由于沒(méi)有盈利模式，多為閑置，存在“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。能源局正在出臺(tái)相關(guān)的政策去疏導(dǎo)，如在6月的政策中提到：對(duì)于發(fā)電側(cè)，配儲(chǔ)項(xiàng)目符合資質(zhì)后可以參與電力市場(chǎng)，獲得合理的收益。